加拿大各省破产申请飙升：BC省37%领跑，房贷续约潮与家庭债务交织成新压力源

加拿大各省破产申请飙升：BC省37%领跑，房贷续约潮与家庭债务交织成新压力源

一项来自艾德蒙顿Servus Credit Union首席经济学家Charles St-Arnaud的最新报告揭示了一个令人不安的趋势：加拿大全国的破产申请虽然自2025年7月以来”趋于稳定”，但这个看似平稳的表象掩盖了部分省份的急剧恶化，尤其是在家庭债务水平本就很高的地区。

St-Arnaud以2019年作为基准进行比较。那一年加拿大家庭经济处于”相对正常”的状态——疫情初期法院关闭导致破产申请骤降的数据没有参考价值。

从2019年到2026年，各省的情况发生了显著变化。

## BC省37%飙升，三大省份领跑全国

Servus Credit Union的数据显示，自2019年以来，破产申请量（包括债务重组提案和个人破产）在以下省份大幅攀升：

不列颠哥伦比亚省：同比增长36.7%
曼尼托巴省：同比增长23.4%
安大略省：同比增长19.8%
阿尔伯塔省：同比增长14.4%

BC省的破产率（每千人）已经显著超过2019年的水平。安省的这一指标比七年前略高，曼省同样如此。

这四大省份恰好也是加拿大消费债务水平最高的地区。圣-阿诺不仅关注破产数量本身，更关注这些数字背后的债务负担结构。

## BC省的高利率：百万房贷年息增加一万元

对于BC省的债务压力，圣-阿诺将主要原因指向高利率环境。

他估算，在一套价值100万元的房产上，利率每上升一个百分点，每年利息支出就增加1万元。

“房贷月供的增加幅度确实让人震惊，”他表示，”我推测高利率正在给BC省的大家庭施加更大的财务压力。”

考虑到BC省的家庭债务收入比在2025年第四季度末达到190——即每赚1加元要还1.90加元的债务——这个数字背后是实实在在的月度还款压力。

## 债务与收入之比：安省1:2.06，全国1:1.73

更宏观的数据揭示了加拿大家庭债务的全貌。2025年第四季度，加拿大家庭债务收入比达到173.3，意味着每赚取1加元收入，就要背负1.73加元的债务。

各省份的差异同样巨大：

安大略省：1:2.059——全国最高
BC省：1:1.90
阿尔伯塔省：1:1.58
曼尼托巴省：1:1.38

安省1:2.06的比率意味着如果两个邻居收入相同，安省的邻居要还的债务比BC省的邻居更多。这也是为什么即便全国破产申请”趋于稳定”，安省和BC省的情况仍在恶化。

## 就业市场是唯一防线：失业才是最大的爆雷因素

圣-阿诺指出，就业市场是目前防止破产进一步飙升的关键防线。

尽管加拿大已经面临美国关税的压力，但迄今为止加拿大并未出现大规模的失业潮。他明确表示，一旦企业开始大规模裁员，破产申请很可能会”急剧上升”。

从就业数据来看，统计局（StatsCan）数据显示过去一年近80%的就业增长来自阿尔伯塔省。圣-阿诺将阿尔伯塔的劳动力市场形容为”强劲”。

这与BC省和安省形成鲜明对比——这些地区的经济正在承受更大的压力，而它们的就业增长也远不及阿尔伯塔。

## 能源价格：火上浇油

除了高利率和高负债，能源价格的上涨正在进一步加剧加拿大家庭的财务困境。圣-阿诺指出，更高的能源价格不仅推高了居民的生活成本，还可能引发更广泛的通胀压力，这反过来又可能限制央行的降息空间。

也就是说，如果能源价格持续走高，即便失业率保持低位，债务负担本身也足以让越来越多家庭陷入困境。

## 对不同人群的预警信号

对于正在考虑买房的人：BC省和安省的债务收入比已经处于历史高位。如果利率进一步上升或就业市场恶化，这些地区的首次购房者面临的双重压力（高房价+高月供）可能会迅速转化为财务困境。

对于正在面临房贷续约的房主：如果你位于BC省或安省，且房贷是浮动利率或即将续约，你的月供可能在来年有显著增加。圣-阿诺的1%利率=100万房产年息增加1万”只是一个线性估算”，实际影响可能更大。

对于管理房产的投资人：部分省份破产申请激增可能意味着购房者的违约风险在上升，或者房产的流动性在下降。如果你在这些地区有大量房产投资，需要关注地方市场的债务压力和还款能力变化。

加拿大全国破产申请”趋于稳定”的表象掩盖了部分地区正在恶化的趋势。BC省、安省和曼省的债务数据表明，高利率、高家庭负债和就业市场不确定性这三个因素正在形成叠加效应。如果就业市场在未来几个月中出现明显恶化，这些地区的破产申请可能会从”趋稳”走向”加速”。

这个趋势值得每一个加拿大家庭保持警惕。